除了比特币，还有哪些虚拟货币？有投资价值吗？

币圈里的数字货币多到你都数不过来。但它真的值得投资吗？

2020年的DeFi热门项目，但此类项目对投资者有一定的门槛要求，操作繁琐，对于业内人士或经常研究区块链项目的人来说是小菜一碟，但还是有对于新手和投资新手来说有一定程度的复杂性。

当人们第一次了解比特币时，他们常常觉得自己错过了这条船，错过了过去十年来见证加密资产价格飙升的那艘船。这至少部分是为什么许多人对是否有一种山寨币最终可以推翻比特币成为世界上最大的数字资产感兴趣的部分原因。

山寨币会给新人一种感觉，与其进行一场在他们看来几乎没有早期发展空间的运动，不如在这些新项目上抢占先机并抓住有利机会。然而，目前还没有山寨币能够推翻他们的国王。

除了比特币明显的先天优势外，山寨币面临的主要挑战还包括比特币作为货币的网络效应、其自身缺乏去中心化以及硬币网络可以进化的事实。现在，让我们仔细看看山寨币迄今为止未能占据比特币头把交椅的三个原因。

比特币作为货币的网络效应

山寨币从一开始就面临一个严重的问题，因为与任何其他加密货币相比，绝大多数人都更喜欢使用更有声望、更流动、更稳定（相对而言）和更可信的比特币。

网络效应对金钱极为重要，甚至可能比社交媒体更重要。当交易双方使用相同的货币网络时，不仅比特币用户可以更轻松地进行交易。随着价格波动随着更广泛的采用而逐渐减少，比特币也已成为一种更可靠的价值储存手段。正如我们去年报道的那样，随着时间的推移，比特币网络获得了越来越多的用户，其价格波动性也有所下降。

根据彭博社最近的一份报告，比特币显然已经赢得了与其他加密货币作为价值存储的竞争。山寨币必须具有足够的创新性，才能说服用户持有和使用一种不如比特币令人信服的新货币。

下图描绘了过去几年山寨币市场的困境。 Bletchley 指数跟踪特定加密资产组合的价值。 Bletchley 10 指数跟踪市值排名前十的加密资产（包括比特币），Bletchley 20 跟踪 20 个中盘加密资产，Bletchley 40 跟踪 40 个较小的加密资产。在下图中，我们绘制了 Bletchley 10、Bletchley 20 和 Bletchley 40 指数对比特币的表现。

可信的去中心化和抗审查

比特币作为一种去中心化、非政治性、受控数字资产价值主张的可信度也有利于比特币的网络效应。正如 SegWit2x 计划的失败所表明的那样，比特币对未达成广泛共识的变化的抵制保护了其系统的独特而宝贵的属性——包括比特币的货币政策。

SegWit 本质上是一个修复交易延展性问题的补丁，这对于为闪电网络等第 2 层协议的开发创造更好的环境极为有利。虽然隔离见证（SegWit）在很大程度上得到了比特币用户的支持，但一些有影响力的成员拒绝了这一改变，它结合了升级和区块大小的硬分叉。

为了证明自己的价值，加密货币的创新必须基于可信任的去中心化网络，但是没有山寨币像比特币那样在这方面证明了自己（以 SegWit2x 为例）。如果用户可以轻松赢得加密货币网络的芳心或控制网络，则无法保证资产的可预测发行政策不会改变。这个问题对于以“数字黄金”为主要卖点且货币政策不受政治影响的资产的成功至关重要。

加密行业中的一些项目，例如 Ripple 的 XRP，非常分散，以至于这些资产是否可以归入同一类别值得怀疑。

比特币网络正在见证创新

虽然比特币仍然可以抵抗篡改，但它也可以接受创新。虽然有些人可能会争辩说，比特币网络相对缓慢的变化速度使其成为密码学上的“老古董”，但新功能实际上是在保护前两个关键因素——网络效应和去中心化——以某种方式被添加到最多世界上流行的加密货币网络。此外，比特币进化得更快，因为可以在第二层（例如闪电网络）上进行开发，因为第二层发生的变化不需要比特币全节点之间达成共识。

山寨币最受欢迎的功能也出现在比特币网络上比特币还剩几个，例如智能合约、隐私和小额支付。

在智能合约领域，比特币有望通过 Tapscript 的集成获得更丰富的功能。更进一步，Simplicity 语言的集成将为智能合约开发人员提供更大的灵活性。还有 RSK 侧链比特币还剩几个，它实际上是以太坊的克隆，但使用比特币而不是以太坊作为其基础代币。

在隐私方面，CoinJoin 实施了 JoinMarket 和 ZeroLink 协议等操作，作为比特币使用中最大隐私的标准。从长远来看，将更多交易从底层区块链转移到闪电网络和侧链等第二层网络应该可以帮助用户避免在使用基于公共链的货币系统时面临的许多隐私问题。

比特币网络开发的一个关键目标是考虑网络任何潜在变化的长期影响。付款就是这个目标的一个很好的例子。 SegWit 补丁用于实现第二层协议，在不破坏底层比特币协议的无许可性质的情况下实现更快、更便宜的支付，而不是简单地扩展区块以实现更大的交易量。

山寨币创新的一个关键问题是新功能的缺点经常被忽视，甚至完全被忽视。智能合约平台存在可扩展性问题并且缺乏形式验证。许多以隐私为重点的山寨币实施的解决方案可能无法扩展或涉及实验性密码学。同时，专注于提升TPS的公链是以更高的节点运营成本为代价的，这在一定程度上损害了它们的去中心化。而那些参与比特币开发过程的人在将这些功能引入比特币平台时，往往会专注于避免这些陷阱。

虽然山寨币可以通过尽快推出新功能抢占头条，享受短期涨价带来的甜蜜，但由于全节点运营成本上升等问题导致的长期不可持续，其中一些解决方案大多数不适合分散式系统。虽然观看 altcoin 与真钱企业的实验很有趣，但其中许多系统可能只是那些最终在比特币网络上实现的功能的“测试网”。

综上所述，对于圈内人来说，他不会在知乎上问这种问题，那大概是投资新手吧。从历史数据来看，投资比特币还是比较靠谱的。其他币如果长期持有最终可能会归零，但比特币归零的概率比较低，升值空间比较大。